segunda-feira, 27 de outubro de 2014

Reeleição de Dilma: Desabafo Real

Baixinha, brava, dentuça, gorducha, tem um amigo que fala errado e usa um vestido vermelho: não é Mônica do Maurício, mas vai te arregaçar do mesmo jeito...

Povo da Blogosfera d'El Rei,

Chegamos ao fim de uma emocionante saga, a qual mobilizou - e dividiu - a sociedade de uma forma jamais vista pela história moderna. As eleições presidenciais terminaram com a reeleição da atual filha da puta Presidente Dilma Roussef. Foi uma disputa apertada, voto a voto, decidida somente nos momentos finais da apuração.

Se tem algo de que me orgulho nas eleições brasileiras é o nosso sistema de votação e apuração. Poucas horas após o encerramento do pleito, já temos a confirmação oficial dos vencedores, graças à tecnologia das urnas eletrônicas. Em que parte do mundo existe um sistema tão moderno e seguro? Cheguei para votar e não havia absolutamente ninguém em minha seção, exceto os dois jovens mancebos responsáveis, os quais, acreditem, estavam tirando uma bela soneca sobre a mesa, de cabeça baixa. Acordaram aos sustos com meu cordial cumprimento. Levei segundos para registrar meu voto em dois candidatos. Em que lugar do mundo você pode votar tão rápido e ainda perturbar o sono de dois nobres vagabundos funcionários?!

Infelizmente, meu candidato Aécio, El Paladino Comedor, não logrou êxito na disputa. Muitos de vocês acham que os funcionários públicos são petistas. Ledo engano. De todos os funcionários públicos que conheço, apenas professores, universitários inclusive, votaram na Dilma Roussef em massa. E não são apenas dementes professores de Filosofia e História. Eu não vou analisar pormenores nem tecer comentários sobre o que acho que vai acontecer, pois todo mundo já sabe que essa reeleição é ruim para o País. É ruim não apenas por conta da má condução da economia, mas também por causa da divisão ideológica implantada na sociedade. Não sei como começou, não sei se foi proposital, mas conseguiram colocar na cabeça das pessoas que quem é pobre deve votar no PT e só quem é rico "explorador" e "burguês" vota na direita. A reeleição é ruim devido à administração da pobreza implantada com falsas políticas sociais destinadas a perpetuar um grupo no poder. É ruim porque não teremos alternância de quem exerce esse poder. Independente de corrente ideológica, QUALQUER grupo que permaneça muitos anos no poder vai descambar para o populismo e o totalitarismo!

Outra coisa preocupante é o repúdio aos nordestinos que venho notando nas redes sociais, como se eles fossem os únicos responsáveis pelo resultado da eleição. Que Dilma iria ganhar no Nordeste já era esperado. O PT fez, sim, grandes investimentos na região. Não há surpresas com o resultado aqui. Eu tenho verdadeiro repúdio a regionalismos e bairrismos de quaisquer tipos, mas se querem culpar alguma região pela derrota d'El Paladino Comedor, ao menos culpem as pessoas certas! Porra, como é que os mineiros me apunhalam pelas costas seu conterrâneo ex-governador que obteve 92% de aprovação em sua gestão e ainda é o atual representante do estado no Senado Federal??? "Ah, mas a Dilma também é mineira..." Sua besta ignorante com bafo de pão-de-queijo, ela está cagando na sua cabeça! Ela começou a carreira política no Rio Grande do Sul e é lá que ela tem domicílio eleitoral. E vocês, cariocas imundos de sotaque nojento, vocês envergonharam o Brasil não votando no Aécio. Mas já é típico do RJ envergonhar o Brasil em muitas outras coisas, então nem fiquei tão surpreso aqui também. Então, brasucas fodidos, se querem culpar alguém pelo resultado das eleições, culpem mineiros eunucos semi-virgens que não sabem chegar em mulher e cariocas fedorentos de sotaque asqueroso. Deixem o Nordeste em paz!

Enfim, aos discípulos d'El Rei e colegas de Blogosfera, apenas peço que tenham calma. Tenho certeza de que tem muita gente pensando em vender ações, ficar líquido, colocar tudo na renda fixa, etc. Ora, as empresas não vão falir de uma hora para a outra. Quem quiser fazer alterações nas estratégias, tudo bem, mas antes de mais nada, livrem-se dos sentimentos depressivos, não tentem adivinhar o futuro e foquem nos fatos concretos e não em especulações e notícias. Minha única ação daqui pra frente será aportar também em LFT e NTNB-principal, pois creio em aumento de juros e inflação persistente, ao menos no curto prazo. Por conta de análises históricas e incertezas quanto ao futuro - discutidas aqui - não me sinto a vontade com títulos de prazos mais longos. Mas esse aporte em TD não se deve somente por causa do resultado da eleição; já era para eu estar aportando na renda fixa desde o rompimento da barreira dos 500k.

Boa sorte ao Brasil!

Keep Trolling!

Angel Lima: porque se não tem uma gostosa, não é um post d'El Rei!

domingo, 5 de outubro de 2014

Atualização Mensal - Setembro de 2014

O harém d'El Rei é desse naipe pra cima!

Salve Blogosfera!

O mês de setembro foi avassalador para quem está exposto em ações! IBOV despencando "módicos" 11,70% e levando todo o ganho do mês passado. Pensando racionalmente, é ótimo poder voltar a comprar ações mais baratas, como CCRO3 cotada a preços de 2 anos atrás. Por outro lado, é impossível não levar um baque emocional ao ver o patrimônio estacionado por tanto tempo. Para quem ainda não sabe, o Buy and Hold pode ser bem enfadonho às vezes...

Houve comemoração da superação dos 600k com uma ex-dançarina de programa televisivo. O corpo dela é idêntico ao da gostosa que abre o post! O "pussy-tea" foi tão frenético que El Rei teve que dar um tempo e visitar outras primas para não gamar! hahahaha!


Ela aparece dançando nesse vídeo antigo, mas não vou revelar quem é!

Show numbers, Your Grace!

Clique na imagem para ampliar
Conforme esperado, houve queda patrimonial bastante acentuada de -6,83% com aportes. Sem aporte, rentabilidade mensal foi de -10,67%, um pouco acima do Ibov. Meu anual sem aportes é +4,69%. O aporte másculo e viril de R$ 25.000, turbinado pelo 13º top e uma parcela da reserva de emergência (não deveria mexer nela para aportar, mas já era), garantiu a manutenção do patamar de 600k. Percebam que houve a estreia do Tesouro Direto na carteira d'El Rei. Foram adquiridos 10 títulos NTNB Principal pagando IPCA+5,60%. Devo adquirir mais um pouco e depois partir para algumas LFTs. O motivo de eu adquirir TD é mera diversificação e não tem nenhuma relação com eleições, PT ou qualquer outra merda de notícia inútil.

Minha reação quando a ex-mallandrinha perfeita tirou a roupa em minha frente e caiu pra dentro de forma voraz e voluptuosa

Posição atual da carteira d'El Rei:

 

Resumo:
Aporte do mês: R$ 25.000,00
Proventos: R$ 3.520,58 vindos de BBDC4, CIEL3 e TBLE3 - média mensal em 2014 igual a 13,04% do salário - meta: 100%
Bruto com opções: lucro de R$ 835,00 (ganhos em VC com PETRI55 e BBDCJ15, perdas pequenas com compras a seco). Posição permanece aberta em VC em PETRK76 (0,23), BBDCK10 (0,75).
Compras: 500 CCRO3 a 18,45.
 
Não deixem de conferir o ranking do Victor Fox, aqui.
 
Excelente trilha para transar, especialmente para inflamar o clima lascivo pós-preliminares

“O amor sonha com a pureza;
sexo precisa do pecado;
o amor é sonho dos solteiros;
sexo é sonho dos casados.”

- Arnaldo Jabor (12 de dezembro de 1940), dramaturgo, crítico, jornalista e escritor brasileiro -
 
Keep trolling!
 
 

sexta-feira, 29 de agosto de 2014

Atualização Mensal - Agosto de 2014



Povo de minha Blogosfera!!!

Em agosto de 2014, apresento-vos o melhor fechamento da história desse blog! A barreira dos R$ 600.000,00 foi rompida com louvor! Mais uma comemoração com GPs tops se aproxima! Na verdade, seria hoje... mas uma delas furou! hahaha! Como está frio nessa porra, vou ficar em casa mesmo e bater uma que tá muito bom!

A alta está aí. Ibov fechando com valorização de +9,78%. É bom né? Até pode ser, mas desde que isso não cause nenhum deslumbre ou tentativas de achar uma explicação racional para o que está acontecendo. Infelizmente, para quem vive tentando achar motivo para movimentos de curto prazo, a alta pode ser tão prejudicial quanto a baixa. Quem quer investir em ações precisa aceitar que não é possível prever o futuro e que os resultados consistentes só aparecem no longo prazo, pois este é o filtro da especulação de curto prazo. Eu espero que nosso amigo Guardião do Mobral retorne, pois o violino dele em BBAS3 nem foi algo assim tão estrondoso, já que ele vendeu poucas ações. Vamos rir disso, Guardião, pois todo mundo já cometeu esse erro alguma vez. O aprendizado tem um custo e o seu não será nada no longo prazo. Mas não reconhecer que errou e ficar de birra com o mercado, isso sim vai lhe custar... e muito!

Pense bem, Nobre Guardião. Pense bem...

Vamos aos números, Your Grace!


Conforme podem ver, o patrimônio subiu de forma vigorosa esse mês, superando até mesmo o IBOV. Variação positiva de +13,55% com aporte de R$ 20.000,00 (viva o 13º salário!) e +10,55% sem aporte, ficando o anual em +19,50%, sem aportes. Exceto GGBR4, todas as ações subiram muito bem. VIVT3 saltou "meros" 9,08% no último pregão do mês. O destaque negativo foi, obviamente a trolha roliça e vascularizada na venda coberta. Minhas metas patrimoniais são bem ousadas e eu sabia que teria que correr alguns riscos ou então aportar muito forte para alcançá-las. A perda com opções de PETR4 foi perfeitamente aceitável, mas as opiças do Bradesco deram um xeque-mate na forma como venho realizando a operação. Estou resumindo as operações e fazendo análises, mas é óbvio que não é possível operar opções do Bradesco para VC. A Bastter já alertava sobre o risco de operar opções de bancos, algo que sempre achei meio infundado. A trolha total em agosto foi de aproximadamente -R$ 4.600,00, o que deixou meu saldo zerado na VC. Na verdade, eu possuo um lucro líquido de R$ 4,64 em 20 meses de operações, considerando que fiz algumas poucas compras a seco também... (fuck me hard, now)

Reação do Dimarcinho quando contei que zerei meu banco de VE...






Resumo:
Aporte do mês: R$ 20.000,00
Proventos: R$ 52,78 de BBDC4 e R$ 300 de GGBR4 - média mensal em 2014 igual a 11,37% do salário - meta: 100%
Bruto com opções: prejuízo bruto de R$ 4.620,00. Perdas em metade de GGBRH44 (compra a 0,18 virou pó) e PETRI52 (venda a 0,35 e compra a 1,07) e BBDCH35 (venda a 0,39 e compra a 1,39). Posição permanece aberta e GGBRH14 (0,16 a seco, Eduardo campos ferrou meu timming).
Edit (03/09/14): compra de 200 VIVT3 a 38,16 e 500 TAEE11 a 22,98.

Não deixem de conferir o ranking do Victor Fox, aqui.

 Música dos 600K!




"A experiência nunca falha, apenas as nossas opiniões falham, ao esperar da experiência aquilo que ela não é capaz de oferecer."
- Leonardo di Ser Piero da Vinci (1452 - 1519), importante figura do Renascimento que atuou em diversas áreas do conhecimento.


domingo, 24 de agosto de 2014

Conselhos ao Guardião do Mobral, Economicamente Incorreto, Poney e demais jovens mancebos


Vai desistir mesmo?!

Eu ia escrever um comentário no post do Guardião do Mobral, mas começou a ficar tão foda que eu resolvi escrever um post, pois imagino que muitos outros jovens mancebos imberbes estejam se sentindo da mesma forma. Logo, quero que minhas palavras tenham o maior alcance possível.

Nobilíssimo Guardião,

Entendo que esteja desanimado com as travessuras que a vida nos planta. O cotidiano é um desafio árduo, incerto, obscuro. Somos seres cheio de expectativas em relação à vida. Porém, a dura verdade é que quase nada do que desejamos nos é atendido. E quando atingimos uma meta, a felicidade que nos toma se esvai em pouco tempo e voltamos a ficar vazios.

É amigo, ninguém disse que seria fácil...

Se a estrada é longa e parece sem fim, então o que fazer? Eu creio que devemos apreciar a viagem. Não se deve criar expectativas em relação à nada. Como isso é quase impossível, logo essa melancolia e frustração que você sente é inevitável em algum ponto da vida.

Falando mais especificamente sobre investimentos, eu acho que você não definiu muito bem seus objetivos. Ou, se os definiu, foi em patamares muito irreais. Não adianta investir na renda variável para ficar rico. Simplesmente não vai rolar. Eu tenho meu plano de investimentos planilhado, com meta de aportes, prazo, estimativa de inflação, etc. Você tem o seu? Se ele está em sua cabeça, coloque-o no papel. Enquanto ele estiver no plano das ideias, irá sofrer influências das mais diversas.

Eu sei que em nenhum momento você citou que quer ficar rico rápido com a bolsa, mas eu sei que, assim como o Poney, é isso que o você quer. Quem não deseja? Mas quem pensa em investir na bolsa para ficar rico só vai se frustrar mesmo. Imagina só se fosse tão fácil ler meia dúzia de livros, selecionar 10 empresas e cruzar os braços? Ser minoritário é muito cômodo, mas tem seu preço. Se quer ficar rico, você deve correr o risco do mercado e ser majoritário. Se quer continuar sendo minoritário, a bolsa será apenas uma forma de poupança estatisticamente superior ao CDI no longo prazo. E longo prazo é pelo menos 20 anos. Se quer ficar rico antes disso, aumente seu aporte. Não tem como fugir disso.

Lembre-se, só há uma verdade inexorável em renda variável:

"A cotação segue os fundamentos no longo prazo."

Mostre-me um contra-exemplo da afirmação acima que eu liquido minha carteira no próximo pregão.

Não sei se você já leu algo sobre controle emocional em finanças, mas eu posso perfeitamente saber que você está tomado por emoções negativas típicas de pessoas que olham o HB todos os dias e ficam eufóricas com alta e depressivas com baixas. Não é possível tomar boas decisões nesse estado. Você deve entender de forma urgente o significado de ser proprietário de uma parcela do capital social de uma empresa. E deve aceitar que isso não tem absolutamente nenhuma relação com os preços do HB. Discordar disso e me chamar de papagaio do Bastter é direito seu, obviamente. Mas eu estou nessa há mais de 10 anos e já passei por euforia, marasmo e depressão. Posso dizer com muita propriedade que estamos num dos melhores períodos para acúmulo de ações já vividos por este país. O que você queria? Comprar ações a preços 10% mais caros todo santo mês? Como você vai fazer isso se na primeira pernada de alta de Bradesco e BB você já pulou fora? O mesmo vale para o EI com a Petrobrás! Assim como vocês perdem na baixa, tenho certeza que vocês deixariam de ganhar muito num bull market! E isso tudo por se deixarem dominar por sentimentos de medo, ansiedade, depressão, etc.

Aspectos relevantes sobre o mercado que todos devem saber:

1) A cotação segue os fundamentos no longo prazo (única verdade inexorável).
2) Governos e partidos vem e vão. Bons empresários se adaptam e pequenos investidores diversificam.
3) O que mata uma empresa não é o governo, é a má governança.
4) Se você é holder, comprar na baixa e vender na alta é impossível e só serve para gerar mais despesas e frustrações.
5) Ser trader não é sentar na frente do PC e fazer meia dúzia de operações por mês. Traders de verdade fazem dezenas (ou até centenas) de operações mensais. O custo disso é altíssimo e o lucro é incerto. Deixe para profissionais, pois traders ocasionais só levam prejuízos após alguns stops e violinos.
6) Não pragueje a especulação de curto prazo: é graças a ela que você adquire ações de boas empresas mensalmente para seu buy and hold.
7) Falando nisso: todas as bolsas de todos os países do mundo são tomadas de capital especulativo de curto prazo. Isso é muito melhor do que extremo oposto, que seria todo o capital engessado nas mãos de uns poucos investidores.

E por último:



Agora, em relação aos FIIs, eu estou de acordo. Acho esses fundos muito obscuros. Porém, eles ainda são algo recente. Eu acho que devem melhorar muito. O Tetzner estava fazendo um trabalho visando exigir mais transparência dos gestores. Vale a pena acompanhar e contribuir.

Por fim, espero que reflita bastante antes de tomar uma decisão. Espere ao menos um mês para saber se quer mesmo se desfazer de suas ações. Se chegar a conclusão que não quer mais saber de renda variável, não tem problema algum nisso. Ninguém é obrigado a investir em renda variável. O que enriquece é o aporte.

"A melancolia é a felicidade de se ser triste."
- Victor Hugo (1802 - 1885), escritor francês -

segunda-feira, 4 de agosto de 2014

Atualização Mensal - Julho de 2014

Isis Gomes e Carine Felizardo: duas cavalas para o desespero do Poney de focinho rosa!

Povo de minha Blogosfera!

Um mês alucinante para renda variável! O índice Bovespa foguetou +5%! Porém, isso se deveu em muito graças ao desempenho de Petrobrás e Vale. Portanto, quem não tem esses papéis em carteira (quase todo mundo rs) dificilmente bateu o índice.

Minha carteira teve um desempenho modesto também, mas não ruim. Fiz mais uma grande compra em ações da Gerdau, totalizando 5.000 papéis. Para a venda coberta, o mês foi difícil, mas consegui encerrar no lucro com duas vendas de opções de, pasmem, Petrobrás. O papel subiu mais de 10% e ainda assim eu lucrei na venda. Isso é um tapa na cara daqueles que dizem que venda coberta vai de encontro ao B&H. Também fiz uma compra a seco em opções de Gerdau com 50% de lucro, o que não é grande coisa em se tratando dessa operação, mas está valendo. Após o papel cumprir a premissa inicial e disparar, realizei metade da posição, permanecendo comprado na outra metade apenas com parte dos lucros. Como o papel não teve mais fôlego para prosseguir com a alta, eu devo encerrar com esses 50% mesmo. É assim que se opera a seco. BBDCH35 segue me torturando muito próximo do stop. A próxima semana é crucial para essa operação.

Esse é o prófis Dimarcinho curtindo a Copa. Ele agora deu para copiar comentários alheios de outros blogs e fazer posts distorcendo a mensagem original. Sim, ele gosta de aparecer. Interessante notar a mudança para a pior deste colega. Mais interessante ainda é notar como alguém supostamente estudioso faz teses de mestrado assistindo programa de Ana Maria Braga e usa o Kibe Loco como fonte de informação.

Infelizmente, uma triste notícia abalou a Blogosfera. O jovem blogueiro Investidor Matuto faleceu devido a complicações em uma cirurgia cardíaca. O fato me deixou muito comovido, pois era um jovem com as mesmas aspirações de todos os membros de nossa comunidade e que se foi muito cedo. Sinto bastante vergonha por ter feito comentários ácidos no blog dele. Para falar a verdade, não estou muito animado a continuar postando, pois há tempos percebi que cometi alguns erros abusando da trollagem e do anonimato. Todos viram que certa vez nosso amigo Eike Rico deu uma tiltada com meus comentários. As palavras machucam mais do que agressões físicas. E eu já não sou nenhum jovem mancebo para ter essa consciência. Esses textos que escrevemos na web são mensagens que irão permanecer acessíveis na rede por décadas. Creio que seria interessante deixarmos o máximo possível de coisas boas para a posteridade. Quem tiver oportunidade, vale a pena ler a bela reflexão do colega Soulsurfer sobre o Matuto e a brevidade da vida aqui. Acho que a maior lição para quem fica é saber aproveitar a companhia dos entes queridos enquanto eles estão conosco. A bela composição de Nelson Cavaquinho "Quando Eu me Chamar Saudade" fala sobre isso. Assista a uma das muitas interpretações dessa canção aqui.

Ok, mas e os números, El Rei?!


Em comparação ao IBOV, a evolução foi um tanto tímida, mas está longe de ser ruim ter um crescimento patrimonial de +3,20% com aporte ou +1,40% sem aporte, que foi e deverá se manter em torno de 10k mensais. Na verdade, enquanto a carteira estiver acima da renda fixa, eu estou feliz. Eu cheguei a flertar com os 600k esses mês (bati 590K), mas parte da rentabilidade foi devolvida na última semana. A vilã foi, acreditem, Cielo! Mais importante do que a realização de curto prazo é o fato de que o resultado trimestral da cia veio muito bom. É só continuar acompanhando essa maravilhosa empresa.


Resumo:
Aporte do mês: R$ 10.000,00
Proventos: R$ 673,84 de BBDC4 - média mensal em 2014 igual a 12,62% do salário - meta: 100%
Bruto com opções: lucro de R$ 960,00, igual ao mês passado por pura coincidência. Ganhos em GGBRH44 (compra a 0,18 e venda de metade a 0,54) e PETRG20 (venda a 0,18 e compra a 0,06 e PETRH23 (venda a 0,24 e compra a 0,06). Posição permanece aberta em BBDCH35 (0,39) e GGBRH44 (0,18 a seco) e PETRI52 (0,35)
Compras: 700 GGBR4 a 13,58.

Não deixem de conferir o ranking do Victor "Guardião é o caralho" Fox, aqui.

Música em homenagem ao nobre Investidor Matuto. RIP man!




"Temer o amor é temer a vida e os que temem a vida já estão meio mortos."
- Bertrand Russell (1872 - 1970), matemático e filósofo -

sexta-feira, 4 de julho de 2014

Atualização Mensal - Junho de 2014

Minha homenagem a essa seleção que lutou muito hoje!

Nobres leitores do Blog d'El Rei!

Terminamos o semestre desse ano que passa mais rápido que os acréscimos do jogo Brasil x Colômbia! Se o menino James estivesse inspirado hoje as coisas poderiam ter sido diferentes, não acham? E essas colombianas! Já sabia da beleza da mulher colombiana através dos diversos sites de putaria (Esperanza Gomes e cia, mas essa da foto inicial acho que não é colombiana) e agora coloquei na minha "fucking list" que devo comer uma colombiana top um dia. Quem sabe isso não acontece nas próximas férias de El Rei?

Johanna Maldonado: colombiana top! Dá pra acreditar que tem boneco que não daria uma lambida nela? Quem acompanha, sabe para quem foi a indireta... rs

A carteira teve um bom comportamento esse mês. Resolvi forrar os bolsos com GGBR4 e estou perto encerrar as compras. Creio no potencial da empresa e acredito ser um excelente momento para se posicionar nela. A venda coberta foi complicada. Vendi fundo em PETRG20 e BBDCH35 e só aguentei a pressão por conta do bom lastro das operações. A PETRG20 deve chegar no alvo de lucro nos próximos dias (ou não rs), mas a BBDCH35 está numa zona perigosa ainda. A venda de opções tem gerado bastante controvérsia na Blogosfera, com defensores e atacantes vorazes, sendo o nome do Bastter sempre muito citado. Não vou me estender muito no assunto, pois pretendo fazer um post impessoal com algumas considerações. Impessoal, certo Dimarcinho?

Meu tesão nas chicas colombianas está tão grande que preciso compartilhar mais uma imagem.
Numbers, please, Your Grace!



Foi uma bela estilingada patrimonial e acho que já posso começar a pensar na comemoração dos R$ 600 mil, quiçá R$ 700 mil ainda esse ano! Variação patrimonial positiva de +4,26% com aporte ou +2,95% sem o aporte de R$ 7 mil. O anual está em apenas +5,55%. Pouco, mas acima do Ibov, que performou apenas +3,22% neste primeiro semestre.

Reação das colombianas ao contemplarem meu patrimônio...
Posição atual da carteira d'El Rei:



Resumo:
Aporte do mês: R$ 7.000,00
Proventos: R$ 52,78 de BBDC4 (mês magro... rs) - média mensal em 2014 igual a 13,88% do salário - meta: 100%
Bruto com opções: lucro de R$ 960,00 (ganhos em GGBRG45 e GGBRH45). Posição permanece aberta em PETRG20 (0,18), BBDCH35 (0,39).
Compras: 700 GGBR4 a 13,86.
 
Não deixem de conferir o ranking do Victor "Guardião é o caralho" Fox, aqui.
 
Meu banner no blogroll do Sonny "Cardosinho" Bonno! Ele captou o espírito... rs De longe é o blogroll mais criativo da Blogosfera!
 
 
Um abraço d'El Rei!

“Deus fez as mulheres belas. O diabo as fez espertas.”
- Leonid S. Sukhorukov (2 de janeiro de 1945), escritor ucraniano -

sábado, 7 de junho de 2014

A Armadilha da Renda Média


Série Musas da Copa: será que o Poney lambedor de focinho rosado vai aprovar essa? rs


Lendo os debates sobre economia na Blogosfera e também participando em alguns círculos sociais, percebi que muitas pessoas possuem uma visão bastante incompleta sobre determinados assuntos. Há uma tendência natural ao exagero e crença infundada quando se trata de notícias e perspectivas futuras negativas. Por outro lado, a memória curta  faz sempre parecer que o presente é pior do que o passado. Por exemplo, poucas pessoas se lembram que o último ano do mandato de FHC foi marcado por uma inflação de 12,50% aa, porém, atualmente, Dilma é acusada de ser excessivamente tolerante com a alta dos preços, mesmo entregando uma inflação de 5,91% aa em 2013.

A situação enfrentada pela economia brasileira foi batizada de armadilha da renda média e já dura umas 4 décadas. O objetivo do post, então, é mostrar, de forma sintética, como os pessoas são superficiais quando culpam isoladamente qualquer governo pelo quadro de baixo crescimento econômico do País.

Mas o que é armadilha de renda média?

Basicamente, é a região onde um país deixou de ser pobre, mas ainda está muito distante das nações mais ricas. Ela ocorre após nação experimentar uma fase de grande crescimento econômico, deixando a armadilha da pobreza, para então adentrar uma situação onde não consegue mais alterar sua renda.


Brasil está próximo ao topo, mas ainda preso à faixa de renda média

Após a Segunda Guerra Mundial, durante a Era de Ouro do Capitalismo, o Brasil experimentou a fase da decolagem, ao sair da fase da pobreza, crescendo a taxas médias de 7% aa até 1960, entrando na renda média. O motor desse crescimento foi a mão-de-obra farta e barata, acompanhado de intenso êxodo rural e altos retornos decorrentes de acumulação de capital.

Entretanto, a mão-de-obra começou a ficar mais cara e menos abundante na década de 1970, período marcado por diversos acontecimentos internacionais (fim dos acordos de Bretton Woods, crise do petróleo, aumento no consumo de produtos manufaturados, etc). Logo, o Brasil se viu em uma situação difícil, pois começou a enfrentar problemas de competição internacional em setores de menor valor agregado e também não avançou para o patamar seguinte, por não possuir inovação tecnológica suficiente para competir com os países mais desenvolvidos. Um quadro difícil de ser superado e que dura até os dias atuais, levando a um crescimento muito abaixo do verdadeiro potencial (ou até queda) do país.

A Coréia do Sul é o exemplo clássico de país que escapou da armadilha. Há 40 anos, começou a investir massivamente e ininterruptamente em educação de base e tecnologia, incentivando o capitalismo inovador. O Brasil, ao contrário, apostou em forte intervencionismo e protecionismo, resultando em inchaço estatal e relegando a educação a uma situação marginal. Houve pontuais mudanças na década de 90 e 2000, porém insuficientes para dar forças a um crescimento robusto e constante, graças aos graves entraves burocráticos impostos a classe empreendedora.



É possível notar os sinais do esgotamento do modelo atual baseado em incentivo ao consumo, porém com baixa produtividade e aumento do custo da mão-de-obra. Os rolezinhos e os protestos por aumento salarial de dezenas de categorias, além da "fuga de cérebros" - tanto para fora do país quanto para o serviço público, consequência do inchaço estatal -, são sinais claros de que há uma grande demanda reprimida no país. O gargalo é justamente a tecnologia, que para se desenvolver requer trabalhadores mais especializados com nível superior. A maior intervenção na economia e a sensação de que vivemos uma "ditadura disfarçada" é consequência da fase de declínio experimentada pelo Brasil pós-2008.

Existe solução?

A resposta é sim, mas não existem fórmulas prontas. Seguir o roteiro da Coreia em nada garante que nos tornaremos uma economia rica. Ou alguém acha que a Samsung vai observar a ascensão de uma indústria genuinamente brasileira de celulares e ficar parada? Onde está a fábrica de semicondutores que seria instalada pelos japoneses? Capitalismo é baseado em competição e meritocracia. Não será nada fácil competir com economias já estabelecidas.

Mesmo que o Brasil invista em massivamente em educação (não apenas em formação superior como tenta fazer atualmente) e inovação tecnológica, existem muitas forças internas contrárias ao movimento. São os "monstrinhos" criados pelo modelo intervencionista predominante, como a dificuldade para contratar e dispensar empregados causados pela política trabalhista altamente paternalista. Os privilégios do funcionalismo público encarecem e incham o aparelho estatal, roubando cérebros, como dito acima. Por que diabos algum engenheiro vai se arriscar na atividade empresarial se pode prestar concurso público com estabilidade e salário inicial de R$ 12.000?

Conclusão

O cerne da questão é a mentalidade arcaica do brasileiro quando se trata de aceitar desafios. Tendemos a acreditar que é possível enriquecer num cenário estagnado. Não é. Ou o país muda, ou as coisas vão ficar feias por aqui. Não é possível alcançar um patamar de vida elevado a custa de elevadas taxas de juros, educação de baixa qualidade, instituições públicas obsoletas, previdência pública excessivamente assistencialista e política que beira ao coronelismo, com corrupção generalizada. Porém, mudar tantos paradigmas - e com rapidez - requer medidas extremamente impopulares. Não é coincidência que ninguém ousa fazer profundas reformas políticas, tributárias, previdenciárias, trabalhistas e educacionais. Ao escolher privilegiar pequenos grupos, o País se autossabotou numa espiral de troca de favores particulares em detrimento de uma consciência de grupo. Logo, jogar a culpa na ditadura militar ou em qualquer partido isoladamente é falta de visão histórica do processo com um todo.

A mudança será dolorosa, mas deve ser abraçada por todos.

Onde isso influencia minha decisão de investimentos?

Mesmo sem saber se escaparemos da armadilha, acredito ser possível se preparar para alguns cenários. Apesar de ter uma visão otimista, creio que passaremos por um período de mudanças drásticas. Pessoalmente, creio até mesmo que uma nova constituição poderá surgir, pois a autonomia política municipal é extremamente cara e danosa ao País. Portanto, diante de um futuro nebuloso e incerto, com a possibilidade de reformas profundas (elas deverão acontecer, mas não sabe quando), não me sinto seguro para alocar muito dinheiro em títulos públicos de longuíssimo prazo, como 2035 e 2050. Farei um mix de títulos pré e pós com vencimento máximo de 10 anos, com um pequeno percentual em títulos de longuíssimo prazo. Por outro lado, minha alocação em setores ligados a commodities não ultrapassará 15% da carteira de ações ou 4% do patrimônio total.

Com o fim das benesses do setor público, também será necessário desenvolver outra atividade paralela. Dificilmente minha função será atingida, por se tratar de serviço essencial, mas nada é impossível. Logo, devo continuar aportando violentamente, abrindo mão de trocas de veículos e viagens internacionais, mantendo apenas as despesas essenciais (lazer e GPs). Casamento deverá ser única e exclusivamente por separação total de bens, no caso de mulher de nível salarial igual ou inferior, ou comunhão, no caso de uma de família rica aparecer (muito difícil). Sim, irei aportar com o dinheiro da noiva, a la Viver de Renda.




Um abraço!